1、九月,尽管沪市没能收出阳线,但市场态势却越发对多方有利,从月收盘线看,中证100、中证200、沪深300、沪综指形成“踏步”,10月份大概率将拾阶而上;日线图上,中证50、中证180持续上升后回落幅度很小,对人气的呵护几乎完美,近期历经近1个月的调整,分别在60日均线及34日均线获得支撑,“跌不动”的态势明显;中小创、中证500自8月份确认企稳回升后,结束了A股市场第二次历史性结构调整,近期走势较为强劲,中小盘近期实现周线7连阳,创业板蓄势突破年线的态势强烈;B股是大盘走势的先行指标,目前不论是深成份B指,还是深B综指、沪B综指走势均强于A股。

2、“向上看,齐步走”的市场态势,肯定有深层次的原因,仅经济层面看,经济平稳发展,结构调整顺利推进,2018年大概率进入新的产能周期,人民币由贬转升,9月PMI创5年新高,央行9月30日再次启动定向降准等等。另外,市场曾有逢会必跌的说法,这种说法其实已经过气,比如2014年6月中旬的巴西世界杯,2014年11月中旬APEC北京峰会,2015年3月的博鳌亚洲论坛年会,2016年9月杭州G20峰会等,彼时,A股要么蓄势待发,要么是黎明前的黑暗,而非单边下跌的发端。

3、“向上看,齐步走”也绝非过去的鸡犬升天,价值投资第二春,一定要深刻理解其内涵,突出一个字,就是“真”,即,真业绩、真成长、真价格、真重组、真信息、真意愿,故一定要更多关心宏观经济及政策的变化,更多关心产业政策的着力点,更多关心上市公司的信息披露。

4、可见,“五维度选股法”生逢其时,7月份以来的“五维度潜力股”确实给出了令人满意的结果,经受了市场的检验,投资者可关注不定期给出的五维度潜力股,以及相应的概念或行业风口,如5G,造纸、无机盐、涤纶、调味品、铅锌等。本期列出了二季度景气因子较好的44个申万三级行业的名称及因子数据,供投资者参考。

5、央行节前定向降准超预期的意味较浓,银行股前一段时间受周期股拖累一直在调整,但幅度不大,估值较低且直接受益降准利好,故节后可关注银行板块,保险及券商也会受到刺激。三季度财报本月集中披露也值得关注。

6、模拟组合计划:节前逢低调入了中国平安、招商银行及招商证券,仓位处于积极状态;节后持股观察,静侯预期得以实现。