随着各项金融监管政策的进一步落地，科技金融进入稳步发展的新常态。在这样的背景下，小而分散的优质资产成为科技金融细分发展的突破口，以汽车金融为首的汽车后市场服务成为从业者们争相开拓的新版图。

汽车金融领域开启“群雄逐鹿”时代

现如今的汽车金融领域还没有出现一家独角兽企业。中国汽车金融的渗透率只有20%左右，相对于美国60%以上的渗透率还有很大发展空间。资本市场都认为这个行业具有很高价值，2017年刚刚过去一半，国内的汽车金融领域就有18笔融资事件发生，总金额超过180亿人民币。
       就在本文发表前不久，瓜子二手车宣布B轮融资4亿美元，包括第1车贷、车到山前在内的多家互联网汽车金融平台先后获得融资，大量资本注入新兴的互联网汽车金融平台。各路玩家都希望率先登陆这块土地，成为这块新大陆的主人。
       阿里巴巴上线车秒贷平台并与众多融资租赁公司合作；易车宣布拆分汽车金融事业部，组建易鑫金融平台；汽车之家成立有车有家融资租赁公司；滴滴出行成立众富融资租赁公司；优信二手车、58同城也纷纷成立了二手车融资租赁业务。
       目前汽车金融主要分为二手车金融、新车金融、融资租赁、车抵贷、车险等细分领域，其中有资本机构支撑的创业公司，也有依附传统车企的公司，有数据显示2017年汽车金融的总估值达到1278亿元。而估值排名前三的分别为易鑫集团（300亿元）、上汽通用汽车金融（260亿元）、神州买买车（估值200亿元）。具体细分领域的公司数量以及估值可参见下表：

可以看出，在估值上，互联网汽车的新金融公司已经超越了传统的汽车金融公司。比如，易鑫集团以300亿的估值力压上汽通用汽车金融，神舟买卖车的估值也远远超过奇瑞。与此同时，从2017年年初至今短短半年的时间，第1车贷、大搜车等十几家互联网汽车金融公司获得了上亿元的融资，从资本的角度来说这个行业已经收到了一些肯定。

汽车金融已经成为金融领域的主战场，因为汽车金融的性质决定，即便是互联网化之后还是不能完全的脱离线下。所以现在一个有趣的趋势是：原本在销售端的汽车公司或经销商都在努力切入金融业务，而原本做金融业务的公司则开始卖车，两者之间在模式上似乎有着相同的默契。
传统汽车厂商的劣势来自它难以进行跨地域、跨品牌、跨平台的整合。而汽车金融平台的出现则可以通过金融快速地撬动汽车品牌的覆盖率和市场占有率，双方实现优势互补。
       汽车金融渗透率提升
       目前国内较成熟的车贷渠道主要有银行消费贷款、信用卡分期付款和汽车金融公司这三种模式。而互联网汽车金融则区别于上述传统模式，将贷款购车的诸多环节搬到了网上进行，可在线完成消费。
       虽然互联网车贷的操作很便捷，但目前并没有普及，究其原因是现阶段国人的消费习惯还相对保守，习惯全额付款、不习惯听过信贷业务来贷款买车；另外现在中国的信用体系仍不完善，贷款抵押审核的流程较为复杂，用户在贷款消费的时候体验欠佳；
       上述原因，导致近年来汽车金融在中国市场还没有大规模的使用金融杠杆，但市场规模已达8000亿—9000亿，随着汽车市场的发展规模不断扩大与汽车销售利润的不断降低，汽车金融这个市场潜力无疑是巨大的。

在2004年，国内的汽车金融公司只有两家，而到了2015年，这一数字已经提升到了23家，可以看出这一市场正在快速发展。有业内人士称，中国汽车贷款的渗透率一直在上升。预计到2018年，汽车的贷款渗透率将达34%左右，豪华车将达到45%。而汽车金融的产品也将随着竞争的加剧日趋成熟化、多元化、细分化。

“蛰伏”的汽车后市场时代即将崛起？
就近几年中国的整个汽车市场情况来看，始终是以新车销售为主。据公安部交管局统计，目前全国汽车保有量首次突破3亿辆，49个城市超过百万辆。这预示着中国汽车后市场可达10万亿的规模。
       而汽车金融作为汽车后市场的重要组成部分，具有极大的发展空间。此前中国的汽车金融市场一直都处于“蛰伏”状态，到2017年才迎来风口，这要归功于网贷监管政策的出台，824网贷提出了“网贷的资产必须是小而分散的，而汽车金融也就顺势成为最具开发潜力的资产，引来各路玩家开始疯狂强攻，只求可以成为那只最接近风口的猪。”
       用户的消费习惯也是汽车金融崛起的重要原因之一。90后逐渐成长为新一代购车主力军，这群人思想观念开放，勇于尝试各类新鲜事物，对这类提前贷款的消费金融模式有着积极的兴趣。

目前汽车金融领域最独树一帜的是“以租代购”的模式。简单来说，就是车辆以长租的方式，按逐月支付租金，待租期满后，将车辆所有权过户给客户。凭借手续简单、前期投入低，能快速满足用车需求等优势，社会对汽车“以租代购”模式的接受度和认可度也将提高。

如果说“以租代购”是汽车金融中最受欢迎的模式，那二手车金融则是汽车金融中最常见的模式，有业内人士预测2017年二手车市场将保持20%的增速，二手车交易量将达到1250万辆以上。二手汽车估值难，线下模式重、二贷公司骗车骗贷、资金成本等问题，让每家汽车金融公司相当头疼。目前汽车金融的业务模式还包括银行按揭、汽车电商、车险分期等等。激烈厮杀的背后，正是各大厂商和平台对汽车金融市场空间的无限想象。

总体来说，虽然国内汽车金融发展迅速，但相比成熟的欧美市场，在法律体系、信用制度、风险意识等方面依然存在较大提升空间。所以各个玩家需要在思维上增强灵活性和创造力，以便在行业向上走的关键时期抓住发展的机遇。所幸的是，行业目前还没有出现绝对的独角兽，每个玩家都有成为巨头的可能，这是非常值得期待的事情。不管怎样，汽车金融将汽车消费的便捷性和实惠性提升到了前所未有的水平，有望在这新一轮的购车热潮中担当“主力”。