在利率持续走低、资产配置荒的背景下，今年三季度银行理财产品出现发行量和收益率“双降”的局面。据银率网数据库统计，三季度有161家商业银行共发行14619款理财产品，环比减少8.28%，同比减少8.61%。与此同时，三季度人民币理财产品平均预期收益率下跌幅度较大，创近三年季内最大跌幅。

　　三季度，国有商业银行发行人民币理财产品2632款，环比下降11.02%；城市商业银行发行人民币理财产品5724款，环比下降8.20%；股份制商业银行发行人民币理财产品3571款，环比下降8.20%；农村合作金融机构发行人民币理财产品2090款，环比下降3.11%；外资银行发行人民币理财产品295款，环比下降13.74%。

　　与此同时，受央行货币政策、A股走势等因素影响，今年以来，银行理财产品平均预期年化收益率从6%降至4%—5%，三季度甚至出现大规模降至3%的趋势。

　　收益率方面，三季度有307款产品的预期年化收益率低于3%，环比增长160.17%；有1357款产品的预期年化收益率落在3%(含)到4%区间，环比增长193.72%；有5291款产品的预期年化收益率落在4%(含)到5%区间，环比增长45.76%；有6135款产品的预期年化收益率落在5%(含)到6%区间，环比下降32.63%；有201款产品的预期年化收益率超过6%(含)，环比下降60.12%。

　　银行理财产品跌跌不休，，原本备受青睐的互联网“宝宝”类理财产品收益率更是跌幅惨烈。今年6月，“宝宝”类理财产品的平均7日年化收益率直接下滑至3.89%，首次跌破4%的关口。进入10月后，素有“宝宝”类产品“风向标”之称的余额宝7日年化收益率更是一度跌至2.9480%。

　　多名银行业内人士坦露，宏观经济进入“新常态”，货币政策宽松，银行理财在资产端难以找到高收益的投资渠道，银行理财产品收益率下滑将是长期趋势。

　　银率网分析师认为，经济增速下滑和制造业的低迷，对银行来说，一方面可投资的优质资产减少，优质资产项目的议价能力提高，叠加利率下行，投资收益下滑是必然趋势；另一方面，资产端风险提高，银行投资政策渐趋谨慎。两方面因素叠加，造成银行理财产品发行量和预期收益率下滑。银行普遍有四季度收紧投资规模，加强风控管理的传统，因此预计四季度银行理财产品发行规模会进一步收缩。

　　在业内人士看来，随着央行连续降息和降准效应，银行资金面普遍比较宽松，银行理财的节假日优势正在逐渐消退。取而代之的，则是月末、季末、节日高收益理财产品的缺席，或将成为新常态。某股份制商业银行理财师认为，高投资回报率甚至暴利的时代或许将一去不复返，理财市场可能进入一个较长期限的低利率时期，“未来能有3%—4%的投资回报率已经算是不错的水平，5%就已是投资的赢家。”

　　值得一提的是，四季度银行理财依然有惊喜值得期待。某股份制商业银行相关人士表示，从往年来看，四季度是银行业绩冲刺的时候，特别是中小城商行有更大的资金需求，可能会借助银行理财补充资金，有兴趣的投资者不妨再等等。

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