随着监管层相关制度的密集出台，互联网理财行业呈现由粗放式扩张渐渐步入规范化发展的过程。统计数据显示，收益率的持续下滑导致宝宝类理财产品的投资属性逐渐降低，更多的是作为消费、投资闲余的现金管理需求而存在。而网贷平台高收益率高风险项目成交量下降，低收益率低风险项目成交量上升，因此拉低了网贷平台综合收益率。

　　宝类产品投资属性降低

　　随着宏观经济增速下滑，人民币汇率贬值，资产荒的蔓延等因素令宝宝类理财产品收益率中轴平稳下降。普益标准数据显示，截至2016年11月底，宝宝类互联网理财产品合计存续规模达2.06万亿。作为宝宝类互联网理财产品的代表余额宝截至第三季度末存续规模为7943.88亿元，相较年初的6206.9亿元增长27.98%，依旧占据存续规模第一位置。而同期银行理财产品同期存续规模为28.67万亿，较年初增幅为22%。

　　截至2016年11月30日，互联网宝宝类理财产品综合收益率录得2.56%，较年初下滑63个百分点。收益率的持续下滑导致宝宝类理财产品的投资属性逐渐降低，更多的是作为消费、投资闲余的现金管理需求而存在。从目前市场上主流结构模式本身来看，宝宝类理财产品发布者更多的是基于构造自身金融业务闭环，衔接消费需求、投资需求而存在。

　　成交量与平台数量背离

　　普益标准数据显示，从月成交量上来看，2016年11月份网贷平台成交量规模再创新高，至2197.34亿元，同比去年增加65.06%，环比10月份增加16.53%。今年网贷行业累计至11月成交规模突破3万亿大关，达到3.18万亿，是去年同期的2.14倍左右，依旧保持强劲的增长态势。不过明显的一个变化是，今年下半年以来单月成交量增速快速下滑，一部分原因是去年较大幅度的增长造成的基数过大，而更重要的原因是监管态势加严及风险集中暴露造成的。

　　与网贷平台成交量持续的高增长相背离的是平台的运营数量，截至11月份，历史累计上线平台数量为5879个，环比上个月新增8个，年初至11月份新上线平台744个，而同时期停业及问题平台数量却高达1634个。问题平台数据激增，使得网贷平台存量处于持续下降的状态，截至11月16日，网贷平台存量仅余2534个，创年内新低。两相背离呈现出行业整合的态势，行业集中度上升，政策收紧，风控价值日益凸显。

　　从综合收益率变化来看，几年以来网贷平台收益率下降明显，去年末综合收益率为12.45%，至今年11月底下降至9.61%，下降过程较为平缓。收益率结构表现为超过16%以上的高额收益率的成交量大幅萎缩，而8%以下的收益率成交量大幅增长。

　　进入精细化竞争阶段

　　2016年是互联网理财业道德风险与制度风险集中爆发的一年，随着监管层相关制度的密集出台，行业呈现由粗放式扩张渐渐步入规范化发展的过程，互联网理财行业较过去面临着更多的考验，监管加严、经济下滑、坏账成本激增、资本市场波动剧烈等，共同作用下造就了时下互联网理财市场格局。

　　普益标准认为，高预期收益率高风险项目成交量的下降和低收益率低风险项目成交量上升是拉低网贷平台综合收益率的主要原因，表现为投资者从以往的倾向于关注高收益转变为更加注重产品本身的风控水平，投资行为更趋于理性，风控意识整体处于上升阶段。

　　2016年以来监管政策趋严，尤其由银监会牵头的《网络借贷信息中介业务机构活动管理暂行办法》正式发布，被认为是P2P行业首部 “基本法”。行业进入精细化竞争阶段，优胜劣汰进程加速，更进一步考验平台的技术能力、风控能力、资管能力、业务创新能力，同时也对监管层微观监管提出了更高的要求。