2016年开年未半，P2P行业就已注定是风起云涌的一年。接二连三的爆雷跑路和不断暴涨的不良率，不仅令P2P平台受到强烈的质疑，就连P2P的业务模式也备受牵连。在这些被口诛笔伐的业务模式中，尤以P2P主流模式——个人信用贷款，受到的质疑最甚最烈。毕竟借款人不需要提供质押物和担保，仅凭信誉等级就能借到相应的贷款额度。在这个“人与人之间信任细若蚁臂”的年代，确实有点不合时宜。

　　

　　历史早已证明，事情永远存在两面性，有贬就会有褒。随着P2P各类业务模式，在负评中渐渐式微，抵押类模式逆势迎来了自己最好的年景。对一部分投资者来说，押着足额的东西，然后再将钱借出去，无论借款人能不能按时还款，本金和收益都已稳妥的提前入袋。这才是投资者在借贷过程中最无懈的保障。

　　P2P抵押类模式具有较大的保障性。这是毋庸置疑的，无懈与否却不易定论。因为抵押也分为多种形式，不同形式的抵押，风险等级也不相同。甚至，有些风险，与“裸奔”的信用贷款模式也不遑多让。

　　今天，小虾就来详细剖析常见的四种抵押模式，希望投资者能在知悉风险后，选择到真正安全可靠的P2P平台。

　　

　　一、股权质押模式

　　股权质押，是指借款人将持有的股份作为质押物，质押给平台提供担保，从平台发标借款。当借款人无法按时还款时，平台可以依照约定就股份折价受偿，或将股份出售，就其所得价金优先受偿。

　　股权质押常见的风险：

　　1)、我国股市尚处于非理性阶段，上市公司股票价格容易受外界信息因素影响，产生剧烈波动，股权市场价格很容易跌破股权质押的价值。

　　2)、上市股票存在停牌、退市等风险，易造成借款人无法及时卖出股票，还款逾期。

　　3)、非上市公司股权信息不透明，股权估值泡沫严重。

　　二、艺术品抵押模式

　　艺术品抵押，是指借款人以持有的艺术品为抵押，作为债权担保物向出借人融资借款的行为。借款到期后，借款人必须向出借人偿还所有的本息，当借款人出现违约等不偿还情况时，出借人有权对抵押的艺术品进行出售，变卖所得资金用于偿还出借人的本息。

　　艺术品抵押常见的风险：

　　1)、鉴定风险。艺术品鉴定专业性极强，目前投资者和平台都缺乏足够专业的鉴定知识和素养，很容易被鱼目混珠的高仿品欺骗。

　　2)、估值风险。艺术品的估值极为不稳。人为炒作的现象时有发生。纵使是权威机构给予的估值，在市场淡季时，也往往有价无市。

　　3)、流动性风险。艺术品变现渠道狭窄，一旦出现违约情况，往往无法及时变现。如有艺术品无法变现时，，它的价值就与一张纸无异。

　　4)、储藏风险。艺术品需要专业的储藏空间来保管，一般P2P平台并不具备储藏的能力和条件。

　　三、票据抵押模式

　　票据抵押，是指借款人将银行承兑汇票质押给平台，平台以此发布借款标的。若标的到期，借款人无法按时还款，平台可以通过直接去银行兑现汇票，来保障投资者的本金和收益。

　　票据抵押常见的风险：

　　1)、假票风险。市场流通的假票、克隆票等仿真度极高，甚至一些假票本身就出自专业银行，非专业人士无法辨识真假。这就需平台配备足够专业甚至银行级别的验票系统，方能防御此类风险。

　　2)、背书风险。票据具有流通转让的功能。已经历多次转让的票据，但凡有一次背书不连续、名称与印鉴不符、不盖骑缝章等情况，就可能造成无法兑付的风险。

　　3)、延迟兑付、止付、被冻结风险。除银行因资金情况、汇票兑付规范等导致的汇票延迟兑付外，票据亦存在被挂失或被冻结的风险。

　　4)、监管风险。《票据法》规定，票据转让仅适用于具有真实贸易背景的情况。如果有违此规，银行有权利拒绝兑付。

　　四、房产抵押模式

　　房产抵押，是指产权所有人以房契作为抵押，取得借款按期付息。房产产权仍由产权所有人自行管理，债权人只按期取息，而无使用管理房产的权利，待借款还清，产权人收回房契抵押即告终结。如债权人不能履行债务，则债权人有权依法处分抵押房产，并在处置抵押房产所得价款中优先受偿。其中，小虾理财就是房产抵押模式的代表性平台。

　　房产抵押模式常见风险：

　　1)、折旧风险。按常理来说，房产随着使用年限的增加，价值也会随之降低。但是，目前我国房价正处于暴涨阶段，此类风险反而不存在。以小虾理财为例，借款者抵押的房产须是足额的上海房产，而上海房价多年来一直呈暴涨趋势，如果借款人不按时还款，平台通过处置房产来保障投资者的本金和收益，对借款人来说是莫大损失。

　　2)、重复抵押风险。如果房产在抵押给平台之前就已经抵押给银行或是其他平台，就会产生重复抵押的情况。但是，对于这种风险，部分优质平台也已有了规避措施。以小虾理财为例，在抵押物审核期间，会派遣专业的审核人员对房产进行充分的财产权利核查，并前往实地及交易中心核实房产信息，其中就包括该房产是否有抵押经历、是否正处于抵押期等，但凡有模糊之处，则此次借款申请不予通过。如若情况皆属实，则需在公证处公证员的见证下与借款人签署足额抵押的合同，同时在房产交易中心办理正规抵押登记。小虾理财的这种风控措施，不仅避免了房产重复抵押，足额抵押的要求，也保证了在最不利情况下处置抵押物能获得足够的资金来保障投资者的本金和收益。

　　通过对四种P2P抵押模式的风险解析，大家心中肯定也有了筛选P2P平台的衡量标准。不过，世事无绝对，平台的筛选不能仅靠单方面的信息，需要综合性的考量。一家足够优质、安全、靠谱的P2P平台，纵使产品模式有一定的风险性，也一定会通过其他的风控措施，来保障投资者的资金安全。而像小虾理财这种，不仅产品模式安全，更有“六重风控，安全至胜”的风控体系，还致力于为投资者打造“零”风险、银行级完美保障的P2P平台。在现在这种浮躁的市场环境里，更显得难能可贵。

　　中原经济网声明：此消息系转载自合作媒体，中原经济网登载此文出于传递更多信息之目的，并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。

[责任编辑:伍月明]