余额宝的出现，曾经对商业银行的传统业务形成了较大的冲击，但银行理财业务凭借其成熟的业务模式，在明确了市场需求后，快速做出了响应，推出了高流动性且具备较高收益的开放式预期收益型产品。当前，开放式理财产品不仅对互联网“宝宝”产品造成较大冲击，也在银行理财市场上占据了较大的份额。

　　开放式理财产品异军突起

　　2013年可谓是各类“宝宝”产品风光无限的一年。超高的流动性，辅之以较高的收益率，一度让这类产品在市场上所向披靡。

　　但普益标准研究员魏骥遥认为，在余额宝等“宝宝”类产品出现之前，商业银行的理财业务已开始逐步从低流动性产品向高流动性产品转型；但转型速度过慢，在与余额宝这种超高灵活性的产品相比时显得较为笨重，同时收益也没有足够的优势。“不过商业银行相关业务流程已较为成熟，在明确了市场需求后，极快地做出了响应，推出了高流动性且较高收益的开放式预期收益型产品，再加上互联网‘宝宝’类产品收益率的迅速回落，银行理财迅速稳住了阵脚并扩大了这块市场的占有率。”魏骥遥分析道。

　　统计显示，截至2016年6月，开放式预期收益型理财产品的资金余额达9.67万亿元，市场占比高达36.80%，仅次于封闭式预期收益型产品。考虑到2014年年中此类产品的资金余额不足2.5万亿元，短短2年时间其规模有了接近四倍的扩张，显示出此类产品不仅受到了商业银行的高度关注，同时也说明了市场对其的认可。

　　互联网“宝宝”优势不再

　　进入2016年后，受经济下行影响，互联网“宝宝”类产品及银行系理财产品的收益率都出现了持续向下的走势。但整体而言，银行发行的现金管理类产品的收益率仍然保持了相对明显的优势。在2016年，互联网“宝宝类”理财产品收益率的向下趋势非常明显，年初至11月其下滑幅度达0.59个百分点。而现金管理型银行理财产品的收益率则表现出较为稳定的走势，11月其平均收益率保持在2.96%左右的水平，领先互联网“宝宝类”产品0.2个百分点。

　　魏骥遥表示，在银行理财产品的流动性表现越来越优秀，收益率下滑收窄的大环境下，曾经炽手可热的互联网“宝宝类”产品已较难对银行理财形成冲击。从其自身发展的角度来看，中小银行在创新型产品上的探索能够更好地促进市场整体向上。他预计，未来开放式预期收益型产品的演变方向将逐步转向净值型产品。