本报记者 易妍君 广州报道

第三方基金销售平台的违规执业现象正成为监管整治的重点领域。

日前，江苏证监局公布的一则行政监管措施显示，苏州财路基金销售有限公司（以下简称“苏州财路基金”）在内部控制、投资者适当性和人员资格管理等方面存在较大问题和风险隐患。监管方面将对苏州财路基金采取出具警示函暂停办理基金销售业务6个月的行政监管措施。值得注意的是，去年6月，江苏证监局也曾对苏州财路基金采取过责令改正的监管措施。

另一方面，随着监管趋严，第三方基金销售行业也将迎来“大洗牌”。日前发布的《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法(征求意见稿)》不仅引入了基金销售业务资格退出机制，也明确拓宽了监管范围。

北京市盈科（广州）律师事务所高级合伙人、私募基金与投资法律事务部主任贺俊在接受《中国经营报》记者采访时指出，按照过往经验，若整顿验收不合格，监管机构可能会将整顿期再延长6个月。由于独立基金销售机构的主要收入来源是基金销售费用，此次停业意味着对公司的经营造成压力。

多项违规

江苏证监局官网发布的《关于对苏州财路基金销售有限公司采取出具警示函暂停办理基金销售业务措施的决定》显示，苏州财路基金存在四项违规行为。

其一，业务发展部经理符啸愚无基金销售业务资格；其二，未制定对基金产品和基金投资人进行匹配的方法的相关制度；其三，公司销售的多只基金产品未经评级或评级不达标就上线销售，未有效执行公司制定的基金销售业务制度；其四，网上开户时未要求基金投资人提供身份证明等相关资料。

对此，苏州财路基金提交了陈述、申辩意见，不过江苏证监局进行逐一复核后认为，苏州财路基金申辩理由均不成立。

比如，苏州财路基金辩称虽未制定对基金产品和投资人进行匹配的相关制度，但是在业务系统里有设置。江苏证监局方面认为：“我会规章明确要求证券期货经营机构制定适当性管理制度，你公司未制定该制度明显违规。”苏州财路基金还辩称虽然公司销售了不达标的产品，但公司取得了相关基金管理人的营业执照和公司的介绍，对该部分产品按照审批流程报总经理同意后上线。监管方面则认为，其将评级不达标的产品按照审批流程报总经理同意后上线，违反了相关规定，反映出公司内控的不完善不健全。

基于此，江苏证监局决定认为，苏州财路基金在内部控制、投资者适当性和人员资格管理等方面存在较大问题和风险隐患，并对苏州财路基金采取出具警示函暂停办理基金销售业务6个月的行政监管措施。

记者就出现多项违规的具体原因以及公司整改情况向苏州财路基金方面提出采访，不过苏州财路基金前台工作人员表示不方便接受采访。3月7日，记者登陆财路基金网站发现，其官网只能用原有账户登陆，“马上开户”的功能暂不能使用。

需要注意的是，去年6月，江苏证监局就曾对苏州财路基金出具过责令改正的行政监管措施。彼时，证监局也披露了在对该公司基金销售业务进行现场检查时发现的四类问题，包括公司资金长期被股东占用且未规范计入财务账；公司未建立选择销售基金产品的相关内控制度，且无基金产品选择决策过程的书面记录；公司基金销售信息管理平台系统运营维护人员未取得基金销售业务资格；公司未将基金产品风险评价方法及其说明向基金投资人公开。

也就是说，短期内，苏州财路基金再次出现对所销售的基金产品缺乏内控、内部工作人员无相关业务资格等问题。“处罚公告并没有透露太多的信息，但从多项违规的事实来看，都反映出这家公司的内控环境并不乐观。”有业内人士向记者指出。

行业洗牌加剧

值得关注的是，监管正从法律法规层面加强对第三方基金销售平台的管理。

2月22日，证监会发布了《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法(征求意见稿)》。该办法完善了基金销售业务资格退出机制，比如细化各类机构因重大违法违规行为被吊销牌照的制度安排，提高牌照吊销的可执行性。此外，在销售机构的展业范围、监管细则、投资者保护等方面，销售办法也做了进一步安排。

这意味着，基金销售牌照不再是终身制，展业过程不符合监管要求、获取牌照但未开展相关业务的公司都有可能退出市场。而随着强者恒强，业务难见起色的第三方基金销售机构也可能面临被整合的命运。

事实上，随着BAT巨头纷纷入场，第三方基金销售平台之间的竞争愈演愈烈。行业头部效应凸显，小型第三方平台的生存面临着较大考验。

有公募市场人士曾向记者透露，目前公募基金的代销主要集聚在天天基金网、蚂蚁财富、好买基金等四大平台，前四大第三方基金销售平台基本上垄断了行业内超60%以上的业务。

另一方面，合规经营是中小第三方平台面临的另一大挑战。近年来，监管开始重视查处第三方基金销售平台的乱象，并加以整顿。

2018年内，包括苏州财路基金在内，至少有4家第三方基金销售平台被采取行政监管措施。这些公司因为不同程度的违规，而被监管方面采取责令改正并暂停办理基金销售业务的措施，或是被要求提交书面整改报告。2019年的监管力度更大，今年以来，除了苏州财路基金，还有4家第三方基金销售平台被处罚。

从过往被处罚的案例来看,第三方基金销售平台存在的违规行为包括：股权转让纠纷严重影响公司正常的经营活动；法人治理严重缺失，法定代表人拒绝配合监管检查；公司违规下设分支机构，未能落实整改要求；公司人员管理混乱；从业人员存在有奖销售私募基金的情况；与无基金销售资质机构合作，公开宣传推介私募基金产品等。对此，监管方面往往对其采取责令改正、暂停办理基金销售业务的措施，违规情节较轻的机构则是被要求提交书面整改报告。

需要注意的是，去年以来被查处的多家第三方基金销售平台，都存在所销售产品与投资人不匹配的情况。

贺俊提醒投资者，特别是在第三方基金销售机构购买私募基金产品时，应当反复核实销售人员的身份以及基金产品的合规性。投资者可以登陆中国证券投资基金业协会的官方网站，查询基金销售人员是否具备从业资格、销售机构是否有销售资质，查询基金产品是否备案。同时，应当认真听取基金产品的风险提示事项，不应被高收益冲昏头脑，也不要因为返利、重大利好、高回报等内容影响了判断。