忽如一夜春风来，智能投顾遍地开。今年可谓智能投顾发力元年，全世界金融圈都在热烈讨论这一新的财富命题。在最新科技的驱动下，未来金融业会是怎样的存在?

　　经过上半年的实践打磨，互联网+底层数据不断沉淀，推动智能投顾进一步向纵深发展。下半年以来，国外传统金融业巨头们一改之前对智能投顾的观望态度，纷纷投身新领域。

　　具体来看，老牌在线券商Charles Schwab打响人工智能投资组合产品第一枪。紧随其后，全球最大ETF公司Vanguard开始为客户提供智能投顾服务。今年6月，网络券商ETrade推出由真人决策的智能投顾产品。随后的7月，Fidelity也推出数字化理财服务Robo Fidelity Go。

　　行至10月，金融大佬们进场时间越发紧凑，美林证券、TD Ameritrade、富国银行、美国银行争相启动智能投顾产品计划。在智能投顾的命题下，传统金融机构正在加速布局，唯恐落于人后，以期在新的资本领域率先掘金。

　　大数据基金发力

　　不止国外传统金融机构在加速布局智能投顾领域，国内的众多金融机构也在积极试水。今年以来，国内基金公司开始注重量化策略和大数据投资方法的有机结合，紧急布局“互联网+”主题产品以填补旗下产品空白，抢夺市场先机。并且，基金公司在智能投顾领域的先期布局已经取得不俗业绩。

　　今年大数据基金业绩表现亮眼。Wind数据显示，截至12月16日，15只大数据基金今年以来平均收益率为0.43%，而同期沪深200指数下跌10.32%，超额收益显著。此外，由于大数据基金本身具有“高弹性”，跑赢市场中位数的延续性良好。

　　细看之下，今年新成立的大数据基金表现尤为突出。今年2月份成立的大成互联网+大数据基金以18.4%的收益率位居榜首。此外，泰达宏利同顺大数据、博时银智大数据100基金也分别取得16.2%和15.66%的不俗收益。

　　追溯大数据基金的获利根源，仍与智能投顾的优势密不可分。大数据基金的超额收益，主要来自大数据优化选股、模型设计和快速调仓换股策略对投资收益产生的增益作用。

　　大数据基金可以广泛选股。通过利用数据算法筛选策略因子，设计出符合投资理念的量化模型，并借此筛选出更多优质投资标的，相较普通基金持股二三十只的普遍现象，大数据基金持股普遍超百只，通过分散化投资有效规避市场风险。而且，通过及时补充与分析最新市场动态，大数据基金可以优化选股和模型设计，做到灵活调仓，及时避险，促使大数据基金战胜大盘成为可能。

　　智能投顾隐忧浮现

　　大数据基金今年取得的不俗业绩令人欣慰，但是从基金业传统来看，通常以某类基金三年的整体业绩作为考核标准，大数据基金属于新兴产物，至今存续时间一年有余，而新事物的发展过程中仍然存在未知变量，未来大数据基金的表现有待经过市场考验。此外，当前市场上存续的大数据基金管理风格各异，有的激进，有的保守，但普通投资者并不能轻易辨别其中差异。

　　其实不止大数据基金发展当中存在隐忧，随着智能投顾进一步向纵深发展，之前潜伏在智能投顾耀眼光芒之下的一些现实问题，也开始展现于公众视野，引发业界思考。而智能投顾的发展瓶颈尤其惹人争议：

　　1、技术软肋。完整的智能投顾体系，应当具备客户IPS及风险效用方程、资本市场预期模型、组合构建及优化三大战略性资产配置核心模块。但据业内人士透露，目前打出智能投顾旗号的各平台，在金融产品种类、金融产品配比、大数据运用上实力悬殊较大，更多平台提供的产品类似于利用计算机算法做出几个组合套餐供投资者挑选。而无法对机器语言进行掌控、无法对投资市场的细微变化进行捕捉，将使智能投顾的存在失去最根本的意义。

　　2、业界乱象。当前，业内打着智能投顾旗号的理财机构，混迹众多因之前监管趋严而无力继续的P2P平台。趁本轮互联网金融整改的机遇，这些P2P平台摇身一变，开始以智能投顾的名义继续大张旗鼓开展业务，也带来新的经营风险与道德风险。由于缺乏尖端技术支持，当前的智能投顾多是根据一份简单的用户问卷对其进行风险分类，很难识别真正存在的行为金融偏差并加以纠正，难以达到个性化定制的期望。

　　3、监管缺失。当前的管理层对数字化资产配置业务的监管概念相对模糊，至今尚无专门规范智能投顾业务发展的法律法规，也无相关资质与执业牌照限制。加之智能投顾本身属于新兴事物，发展尚不成熟，未来仍存变数，监管方面也充满预见性考虑。有消息人士透露称，目前相关部门已准备通过牌照制度对其规范管理。但是面对智能投顾鱼龙混杂的局面，监管能够达到什么效果尚须验证。

　　金融之家结语：值得庆幸的是，截止2016年三季度，约有30家主打智能投顾的平台上线运营。既有弥财、理财魔方、7分钟理财这样主攻智能投顾产品的企业，也有盈米财富、宜信、积木盒子、聚爱财等以财富资管为主的前P2P平台，甚至不乏网易智能金融、平安一账通、京东金融、百度股市通等巨头企业的身影。而12月初招商银行推出的“摩羯智投”，更是开启了国内商业银行运用智能投顾的新时代。这些金融机构今日在智能投顾领域迈出的重要一步，均是日后中国智能投顾发展壮大的宝贵经验，而中国智能投顾的后续成长，仍然让人充满期待!