预测指标2015年2016年2017年2018年

PE（倍）104.0534.6729.1724.75

EPS(元)0.100.130.150.18

净利润（亿元）3.494.305.126.03

ROE（%）8.448.50----

机构评级

近一个月内，共有1家机构参与评级，预测目标均价：-- 元。

汉缆股份投资要点

要点1：1.2015年7月份,公司员工持股计划筹集资金总额不少于4亿元,参加人员为公司及下属子公司的部分董事(不含独立董事),监事,高级管理人员及骨干员工,合计不超过3000人。资金来源为员工的自筹资金及控股股东以自有资金提供的无息借款,借款部分为除员工自筹资金以外所需剩余资金。员工持股计划在股东大会审议通过后6个月内,通过二级市场完成公司股票的购买,锁定期12个月。

要点2：2015年4月,公司以自有资金32113.97万元收购控股股东汉河集团持有的青岛汉缆民间资本管理公司100%股权。汉缆民间资本管理公司的注册资本为3.2亿元,汉河集团持有其100%股权;开展的主要业务为山东省内公司的债权投资业务,收入及利润主要来自对外债权投资产生的收益。截止2015年3月31日,总资产49826万元,负债总额16367万元,应收账款0万元,净资产33458万元,营业收入1406万元,营业利润1319万元,净利润1319万元(以上数据未经审计)。汉缆民间资本管理公司纳入上市公司主体后,将充分利用青岛财富中心地理优势,在保持债权投资稳定增长的前提下,积极开展股权投资、债权投资、资本投资咨询、短期财务性投资、受托资产管理业务。此次交易使公司未来能够分享金融服务业务的累计收益,提高公司资金使用的效率,借助资本运作加大公司业务的广度和深度。

要点3：2014年4月,公司使用八益电缆资本公积金及未分配利润对标的公司进行增资,使其注册资本由4500万元增至2亿元。公司持有八益电缆99.99%股权。八益电缆主要从事通讯信息、核电电力、石油化工、船舶工业等行业自动化控制系统特种电缆的研发与生产,为爱立信公司的全球供应商,研发的核电站用核级电缆,已能满足从第二代起到二代加CPR1000,直至国内最高技术等级的第三代AP1000核电站的技术要求。八益电缆拥有《民用核安全设备设计许可证》、《民用核安全设备制造许可证》。八益电缆是国内第一批取得相关资质的电缆生产企业之一。我国具有核电工程设计、承包、建设、管理和招标的工程公司只有三家,分别为中广核工程有限公司、中国核电工程有限公司和国核工程有限公司。国内的所有核电工程均由这三家承建,项目覆盖率为100%,八益电缆同三家公司建立了良好的战略合作关系,核电站用核级仪表电缆、控制电缆产品处于绝对优势地位。

要点4：2014年1月,公司(作为供方)和中国电线电缆进出口有限公司签订了31960万元的《电缆采购合同》,承担由中缆公司承接的科威特电缆项目。

要点5：2013年9月,公司设立全资子公司青岛少海汉缆,其将作为主体投建“汉缆创业园、汉缆总部”项目。2013年8月,公司与胶州经济技术开发区管委会就在开发区内建设“汉缆创业园、汉缆总部”项目事宜签署《投资框架协议》。项目总投资9亿元(其中创业园项目投资8亿元,总部项目投资1亿元)。创业园项目功能:研发、生产经营电线电缆设备及电缆制造相关产品,规划用地面积约397亩;分三期建设,一期于2015年底前竣工,三期于2020年底前竣工。总部项目功能:综合性办公、研发等,规划用地面积约15亩,于2016年5月31日前竣工。2013年11月,青岛少海汉缆完成工商登记,注册资本4200万元。2013年12月,股东大会同意公司使用自有资金34.77万元及全部剩余募集资金15865.23万元用于增加青岛少海汉缆注册资本。2014年1月青岛少海汉缆完成增资后的工商登记,注册资本20100万元。

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