【创业板退市第一股真要来了！欣泰电气套了谁？何时退？谁赔偿？】因造假上市被证监会查实，创业板公司欺诈发行退市的第一单快来了，没错，主角就是欣泰电气。对于持有该股票的投资者来说，犹如晴天霹雳，对于其他投资者来说，也是提了个醒。（券商中国）

　　因造假上市被证监会查实，。对于持有该股票的投资者来说，犹如晴天霹雳，对于其他投资者来说，也是提了个醒。

　　一时间市场疑云笼罩，欣泰电气若真的退市，套牢了谁？交易所对退市做出如何安排？又将如何开出罚单？

　　券商中国记者发现，不少专业投资机构也都踩雷了，例如，二季度刚刚举牌欣泰电气私募创势翔。另外，翻看该公司的前十大流通股东，国家队中央汇金也于去年三季度进入到该公司前十大流通股东中，而截至今年一季报，数据显示中央汇金股灾期间增持的股份并未减持。

　　因何退？

　　造假上市遭证监会查实

　　欣泰电气6月1日晚间发布公告称，公司近日收到中国证监会《行政处罚和市场禁入事先告知书》，欣泰电气涉嫌欺诈发行及信息披露违法违规案已由中国证监会调查完毕，中国证监会依法拟对欣泰电气及相关责任人作出行政处罚和市场禁入措施。

　　据披露，证监会最终认定的违法事实包括两项：一是在报送中国证监会的申请首次公开发行股票并在创业板上市申请文件中相关财务数据存在虚假记载；二是上市后披露的定期报告中存在虚假记载和重大遗漏。

　　我们看下沪深交易所的2014年修订的《股票上市规则》，上市公司在12种情况会被实施退市风险警示：

　　一)最近两个会计年度经审计的净利润连续为负值或者被追溯重述后连续为负值；

　　二)最近一个会计年度经审计的期末净资产为负值或者被追溯重述后为负值；

　　三)最近一个会计年度经审计的营业收入低于1000万元或者被追溯重述后低于1000万元；

　　四)最近一个会计年度的财务会计报告被会计师事务所出具无法表示意见或者否定意见的审计报告；

　　五)因财务会计报告存在重大会计差错或者虚假记载，被中国证监会责令改正但未在规定期限内改正，且公司股票已停牌两个月；

　　六)未在法定期限内披露年度报告或者中期报告，且公司股票已停牌两个月；

　　七)因第12.14条股权分布不具备上市条件，公司在规定的一个月内向本所提交解决股权分布问题的方案，并获得本所同意；

　　八)因首次公开发行股票申请或者披露文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使不符合发行条件的发行人骗取了发行核准，或者对新股发行定价产生了实质性影响，受到中国证监会行政处罚，或者因涉嫌欺诈发行罪被依法移送公安机关(以下简称“欺诈发行”)；

　　九)因信息披露文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，受到中国证监会行政处罚，并且因违法行为性质恶劣、情节严重、市场影响重大，在行政处罚决定书中被认定构成重大违法行为，或者因涉嫌违规披露、不披露重要信息罪被依法移送公安机关(以下简称“重大信息披露违法”)；

　　十)公司可能被依法强制解散；

　　十一)法院依法受理公司重整、和解或者破产清算申请；

　　十二)本所认定的其他情形。

　　由此可见，欣泰电气触犯了第八条。

　　谁赔偿？

　　保荐机构先行赔付

　　翻看欣泰电气上市招股书，上市保荐券商为兴业证券，保荐代表人为兰翔、伍文祥；北京市东易律师事务出具相关律师工作报告；北京兴华会计师事务所出具财务审计报告。根据证监会调查结果，兴业证券等这三家保荐机构或也将面临监管处罚。

　　据券商中国记者了解，兴业证券已启动紧急应对机制，并召开了总裁办公会。不过，由于监管层尚未对欣泰电气是否退市做出最终决定，兴业证券并未敲定是否进行先行赔付，以及先行赔付的细节。

　　实际上在去年11月6日，证监会曾就进一步完善新股发行制度答记者问。其中，为推动中介机构进一步尽职履责，强化中介机构的责任约束，证监会表示将建立保荐机构先行赔付制度。

　　今年1月开始实施的IPO新政则明确规定，保荐人承诺因其为发行人首次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将先行赔偿投资者损失。目前IPO企业的招股书中，保荐机构均做出相关承诺。

　　套了谁？

　　国家队、私募纷纷踩雷

　　对于持有欣泰电气的投资者来说，或许真的要面对“退市”的悲惨命运。与刚刚退市的退市博元不同，博元的前十大股东均是个人股东，而欣泰电气的前十大流通股东中，不乏专业的投资机构。

　　查询公开信息可知，不少专业投资机构也都踩雷了。

　　私募创势翔二季度刚刚举牌欣泰电气。据券商中国记者了解，3月20日至4月20日，私募机构广州创势翔通过管理的产品粤财信托·创势翔盛世证券投资集合资金信托计划账户、粤财信托·创势翔飞翔证券投资集合资金信托计划账户等十多个账户增持欣泰电气8564728 股，占欣泰电气总股本的5%。加上3月初广州创势翔所持占欣泰电气5.008%的股份，截至4月21日，广州创势翔合计持有欣泰电气10%。

　　另外，翻看一季度的前十大流通股东，国家队中央汇金赫然在列，持有137.13万股，占流通股比例1.52%。具体来看，汇金是于去年三季度大幅买入欣泰电气，进入到该公司前十大流通股东中，而截至今年一季报，数据显示中央汇金股灾期间增持的股份并未减持。

　　何时退？

　　“退市”时间表

　　欣泰电气何时复牌？现在该如何操作？复牌后是不是直接进入退市整理期？是不是也有30天的退市整理期？这些问题都摆在投资者面前。

　　昨日晚间，欣泰电气公告透露出一个消息，公司离是否退市还有一个步骤。

　　公告称，根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则(2014年修订)》13.1.8条的规定，预计待公司收到中国证监会的《行政处罚决定书》及《市场禁入决定书》并对外公告后，公司股票将于公告次一交易日继续停牌一天，随后复牌，交易三十个交易日。深圳证券交易所将自公司股票复牌三十个交易日期限届满后的次一交易日对公司股票实施停牌，并在停牌后十五个交易日内作出是否暂停公司股票上市的决定。

　　也就是说，在证监会决定公司是否退市之前，投资者还是有30个交易日可以选择是否卖出。

　　咋处罚

　　逾17人遭行政处罚

　　证监会调查发现，2013年12月至2014年12月，欣泰电气在上市后继续通过外部借款或者伪造银行单据的方式，在年末、半年末等会计期末冲减应收款项，大部分在下一会计期初冲回，导致其披露的相关年度和半年度报告财务数据存在虚假记载。以2014年年报为例，其虚构收回应收账款7262万元，虚构收回其他应收款7478万元，少计提坏账准备363 万元，虚减经营活动产生的现金流净额1.3亿元。

　　另据调查，欣泰电气实际控制人温德乙以员工名义从公司借款供其个人使用，截至2014年年底，占用欣泰电气6388万元。欣泰电气在《2014年年度报告》中未披露该关联交易事项，导致《2014年年度报告》存在重大遗漏。

　　针对两项主要违法事实，证监会责令欣泰电气改正，给予警告，并合计处以832万元的罚款；对公司实际控制人温德乙给予警告，并合计处以892万元罚款；对刘明胜合计处以60万元罚款；对于晓洋、王永珩、孙文东等多名高管和责任人也分别给予警告和罚款。鉴于温德乙、刘明胜两人违法情节特别严重，证监会拟对两人采取终身证券市场禁入措施。

(责任编辑：DF099)

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