净申购与新成立为指数基金规模增加主要原因。截止到2018年四季度末,市场上的567只指数基金资产规模共计6821.15亿元(不计ETF 联接基金),较上季度末增加了1397.6亿元,环比增加25.77%。其中,四季度市场下跌较多,各类指数基金净值均下降,净值变化使指数基金资产规模减少567.0亿元。各类指数基金均为净申购状态,四季度普通指数基金净申购204.2亿元, LOF 净申购28.4亿元,ETF 净申购558.7亿元,分级基金净申购0.6亿元,因而指数基金整体规模因申赎原因共增加791.9亿元。四季度新基金共成立37只,使基金规模增加1107.4亿元。

2018年四季度新成立了37只指数基金,合计募集1107.4亿元。相比于上一季度,发行数量增加24只,募集规模爆发式增加1224.93%。37只新成立指数基金募集情况冷热不均。从产品形式看,ETF 有17只,募集651.85亿元,LOF 有3只,募集8.36亿元,普通指数基金有17只,募集447.16亿元;从标的指数类型看,规模指数基金12只,主题指数基金6只,行业指数基金1只、风格指数基金2只、策略指数基金4只,QDII 指数基3只,债券指数基9只,各类型分别募集23.7亿元、492.7亿元、9.0亿元、12.00亿元、11.5亿元、4.9亿元、553.6亿元。

指数基金规模最大的前十大标的指数占据58.95%的指数基金规模。指数基金规模前三的标的指数依次为沪深300指数、上证50指数和中证500指数,规模分别为1286.4亿元、718.4亿元、535.1亿元。指数基金数量前三的标的指数依次为沪深300指数、中证500指数、证券公司,指数基金数量分别为50只、34只、12只。指数基金规模前十大的管理人管理指数基金规模占69.80%。前三名分别为华夏基金、易方达基金和南方基金,管理指数基金规模分别为1004.7亿元、583.6亿元和568.4亿元。其他67家基金公司共管理342只、2059.8亿元指数基金。

规模、债券指数基金获批较多。四季度共获批36只指数基金,其中有11只ETF、1只LOF、20只普通指数基金、4只增强指数基金。从产品类型来看,规模指数基金与债券指数基金获批较多,分别获批13只、7只。规模指数基金以沪深300与中证500为主。工银瑞信继上证50ETF 募集113.4亿后又成功获批沪深300ETF,发行规模拭目以待。获批的债券指数基金标的仍以细分债券指数为主,期限方面1-3年、3-5年、5-10年均有覆盖。

基金公司积极上报债券、Smart Beta 指数基金。由于四季度债券指数基金的募集规模普遍较大,各大基金公司延续上季度申报热,上报多只不同期限的细分债券指数基金,包含政策性金融债、农发行、国开债等。除债券指数基金以外,Smart Beta 产品成为上报主流,以质量、红利低波为主。在产品类型方面,对ETF 和普通指数基金较为偏好。目前共有102只指数基金等待审批,包含30只ETF,13只LOF、51只普通指数基金及8只增强指数基金。申万宏源集团股份有限公司