摘要

　　【11月两类基金领跌 重仓金融的基金表现垫底】11月A股市场在震荡反复中收官，受此影响，公募基金业绩平均涨幅平淡，中小盘风格基金表现较好。数据显示，11月1日至11月29日，5只基金收益率超10%，重仓智能汽车、新能源的基金涨幅领先。而指数型基金中，跟踪钢铁的基金亏损较大，中融国证钢铁指数基金跌幅超过20%。股票型和混合型基金中，重仓银行和保险板块的基金表现垫底，包括天治低碳经济等。

　　11月A股市场在震荡反复中收官，受此影响，公募基金业绩平均涨幅平淡，中小盘风格基金表现较好。数据显示，11月1日至11月29日，5只基金收益率超10%，重仓智能汽车、新能源的基金涨幅领先。而指数型基金中，跟踪钢铁的基金亏损较大，中融国证钢铁指数基金跌幅超过20%。股票型和混合型基金中，重仓银行和保险板块的基金表现垫底，包括天治低碳经济等。

　　股票型：嘉实3只基金领先

　　数据显示，11月1日至29日，权益类基金平均涨幅为0.8%(只计A类份额)，其中普通股票型基金表现较好，算术平均涨幅为1.3%。嘉实旗下3只基金领跑，嘉实智能汽车、嘉实环保低碳、嘉实新能源新材料 A 区间涨幅为11.25%、11.12%、10.55%。这三只基金拥有相同的基金经理姚志鹏，从三季报来看股票仓位都在9成以上，配置也较为相似。

　　以嘉实智能汽车为例，其前十大重仓股包括了星宇股份、通威股份、阳光电源、新宙邦、隆基股份、法拉电子、杉杉股份、航天信息、烽火通信、新奥股份，主要分布在汽车电子、新能源汽车领域。上述区间内，中证新能源指数和中证新能源汽车指数分别上涨了7.26%和6.52%，明显跑赢市场。

　　银华文体娱乐A、银华新能源新材料量化A两只基金涨幅紧随嘉实三只基金之后，分别为8.77%、7.57%。其中，银华文体娱乐A主要配置了分众传媒、光线传媒、东方财富、华策影视、世纪华通等。

　　跌幅榜上，4只基金跌幅超过4%，表现落后。建信现代服务业、华泰紫金智能量化、建信改革红利、华泰柏瑞积极优选分别下跌4.66%、4.35%、4.24%、4.01%。三季度末，建信旗下两只基金重点配置了消费和金融板块，重仓股包括蓝焰控股、中国平安、中国太保、贵州茅台等，上述区间内，申万二级行业中的银行板块跌幅为5.28%，保险下跌2.22%。

　　混合型：重仓银行的基金领跌

　　混合型基金平均涨幅低于股票型基金，涨幅为0.72%。单只基金来看，共有3只基金收益率超过10%，其中，华宝新优享区间涨幅为16.79%，在混合型基金中排名首位。该基金三季度末的股票仓位在77%左右，前十大重仓股包括中国平安、平安银行、宁波银行、贵州茅台、万华化学、招商银行、广发证券、工商银行、兴业银行、五粮液。事实上11月份银行股表现并不佳，华宝新优享此翻领涨，不排除有调仓的可能。

　　紧随其后，前海开源多元策略A、前海开源沪港深汇鑫A分别上涨14.51%和11.06%，在混合型基金中区间涨幅排名前3。两只基金在三季度末的股票仓位分别为34%和1%左右，从11月以来的表现来看，可以确定两只基金已大幅加仓。

　　此外，大成景恒A、融通健康产业分别上涨9.20%、8.32%，排名靠前。

　　跌幅榜上，共有6只基金下跌超过5%，包括天治低碳经济、银河创新成长、汇安丰利A、平安量化先锋A、大摩消费领航等，跌幅分别为 6.23%、5.64%、5.54%、5.27%、5.19%。其中，天治低碳经济、平安量化先锋A等主要配置了银行和保险板块，银河创新成长则配置了医药、金融以及新能源等，大摩消费领航的前十大重仓股则包括比亚迪、万科A、宁德时代、保利地产、中国石油、智飞生物等。

　　指数型：中融国证钢铁月亏两成

　　指数型基金平均涨幅为0.88%，与此前不同的是，中小盘风格的指数基金表现居前，主要包括跟踪互联网、大数据、新能源、生物科技等领域的基金。

　　大成互联网+大数据 A 以10.36%的收益率成为上述区间内唯一一只收益率超过10%的指数基金。长信中证能源互联网和华润元大中创100ETF联接涨幅次之，分别为9.08%和8.03%。此外，汇添富中证港股通高股息A、易方达生物科技、汇添富中证生物科技A等5只基金涨幅在7%以上。

　　跟踪能源的基金亏损幅度较大。其中中融国证钢铁净值下跌20.88%，成为上述区间内亏损最多的基金。事实上，在11月1日至11月29日，中融国证钢铁跟踪的国证钢铁行业指数仅下跌11.68%，远低于基金跌幅，另一只跟踪该指数的基金跌幅也只下跌了9%以上。因此，中融国证钢铁指数基金的跌幅远超指数，这主要与其第1大重仓股跌停有关。截止今年三季度末，该基金持有沙钢股份占基金净值的比例超过33%，而11月16日，停牌超过2年的沙钢股份复牌跌停，据此推测，四季度以来该基金规模有可能进一步缩小导致沙钢股份占比被动提升，使得当日基金净值跌幅达到9.88%，几乎跌停。

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　　数据来源：东方财富Choice数据，银河证券，截至日期：2018-11-30

　　(文章来源：金融投资报)