本次P2P行业爆雷潮的程度已远超2014年。
在爆雷最剧烈的2014年10—12月，根据网贷之家数据，单月问题平台数分别为38家、40家和92家。
而仅2018年7月1日—7月20日20天，就已有至少98家平台出问题，加上6月份出事的80家，几乎平均每天要炸掉4家。
惨绝人寰。
小巴不禁想问，为什么经历了多次行业大洗牌，政策法规也逐渐完善，本次P2P爆雷潮却远比想象中的要更惨烈呢？
先从一则广告说起。
广告里的三个
看过《琅琊榜2》的朋友是否记得这样一段中插广告。
唐小僧是一家百亿级的网贷平台，根据2017年8月的数据，注册用户突破1000万，若按照行业1%的转化率来计算，有效用户可达10万人，交易金额超过750亿元。
实现这个用户规模，唐小僧仅用了2年多的时间，和它一起成长的，还有各种大大小小的P2P平台，以及比几年前更大规模的投资人数量。
投资人被什么所吸引？
小巴做了番调查，不管是出事的还是没出事的平台，在推介自家App时，最常见的是：
轻松手机理财
借款审核只需10分钟
收益高达14%—20%，X小时内购买返利X元
百度下图片甚至能直接出类似的模板。
懒人理财，借得到和收益高。
这三点，吸引了无数人成为P2P理财的用户，也正是这三点，就足以让小巴将其锁定为“犯罪嫌疑人”。
懒人可以理财吗
在美国，P2P自始至终，都是一种小众投资。
造成这种结果的原因很多，除了美国本身储蓄率低，大家没钱理财以外，最大的原因在于，P2P属于一种自助投资。
所谓自助，就是要自己开动脑筋，加强学习，不断探索和实践。
一个美国P2P用户这么描述自己的投资经历：
比如，投资人想要“选择贷款等级”。
那么新来的投资者就要耐心地花时间去了解什么是“等级”。同时，还要评估自己对于坏账的接受程度，想清楚自己能忍受何种程度的损失。
最终他总结道，P2P平台都太不友好了，因为实在是太烧脑。
换算到中国， P2P却变成了轻松理财，还财富随手噌噌噌。
有人说这是用户体验的进步。
实质上，正是这个号称轻松理财的App，在被查封前，它都没能上线网贷行业最基本的安全垫——银行存管，但大部分投资人对此毫不知情。
而在2016年，美国最著名的P2P公司Lending Club开除了它的CEO，开除的原因是他将两笔贷款出售给了不合格的投资者。这严重违背了公司规则，董事会表示无法容忍。
两相比较，到底谁比较进步呢？
而第二个坑，是所谓“轻松借得到”。
10分钟把钱借给陌生人
10分钟时间，把钱借给陌生人，这或许是风险投资圈的美谈，但在P2P理财里，却是怪象。
在广告语里，10分钟以内，借款人就能无抵押轻松借款，号称“闪电放款”，而这钱就是投资人给的。
那么，人们或许会说，我没有这审查能力，平台有就好了。
问题是，平台真的有吗？
在2015年的《中国P2P借贷行业白皮书》上，点名指出，征信技术（又称信贷技术），是各网贷平台的最大短板。
信贷技术：评估借款人偿还贷款的能力。
一组数据或许能说明问题。
由于缺乏健全的征信评价体系，某家正规的P2P平台的员工中，有半数是催收人员。而据不完全统计，目前从事第三方催收的法人单位数量已超过2000家。
不过，他们也不是我们想象中的黑社会暴力催收啥的，大部分催收的从业人员甚至都是女性（据说更有耐心），保底收入每月过万。
此外，除了催收问题，在国内，由于没有强大的信用数据可供参考，有些P2P平台（非诈骗那种）为了提高可信度，不得已从一个借贷的信息服务中介的角色，转成借款人的信用担保人，一旦出现无法担负的责任，跑路似乎就成了唯一的选择。
那么，平台接入公信力最强的央行数据库呢？
别说，这还真能带来公信力，例如某家已经被抓的平台就声称自己是托管到了央行那里的，其实只是把服务器托管在人民银行深圳中支的机房里而已。
而且央行的数据库，也不是说去就能去的。
首先，它的接入门槛很高。根据网贷行业监管办法，接入央行的征信系统，P2P平台先得在地方金融办备案，加上央行中心管理库本身又有诸多要求限制，这样一来，就刷掉不少平台。
其次，许多借款人不愿意暴露自己。如果银行看到其客户在网贷公司借款，就会重新评估其信用资格，而借款人选择网贷公司，本来就是不想“被记录”。
更何况有些网贷公司本身不干不净，也不愿意接入央行数据库。
为了掩盖这些缺点，平台们打起了国资背景、行业大奖等旗号，但调查发现，不少参与背书的国资企业或是空壳，或是个持股比例不足1%的小股东。
这样的操作，在信息不对称、征信系统不完善的当下，哪个投资人能做到一一分辨？
一句轻松借得到，道尽了此间荒唐，而比这更荒唐的，或许就是收益率了。
收益最高可达40%
在监管将收益高于6%都定性“要打问号”，高于10%则“准备好本金损失”的喊话下，平台的玩法也升了级。
例如：送羊毛。
所谓羊毛，即是返利。最早在淘宝的商家里涌现，例如买300送30。然后被P2P平台现学现用，例如投10万返利1500元，相当于加息了1.5%。
返利成了近年来平台推广的主要方式，而追逐返利的投资人，被称为羊毛党。
本来作为平台一种吸纳新用户、留存老用户的方式，返利也无不可。但有些实在是离谱甚至诡异。
例如复投返利，即追加投入还能拿更高的利息。
有意思的是，这类活动并不是在平台方自己展开，而是在推广渠道上进行。
这就很奇怪，因为通过渠道搞活动，就意味着渠道也能多赚差价。既然用户已经投资留存在了平台上，为什么要多此一举，不在自家平台搞复投返利呢？
唯一的解释就是最终的返利实在是太高，而平台为了撇清关系，于是让渠道出面。
从这个意义上来说，这已不是一种简单的推广活动，而是高息融资行为了。
在唐小僧之前，只有10家爆雷，属于正常范畴，而唐小僧爆雷后，先后有52家平台出事，显然，唐小僧的爆雷加速了爆雷潮的出现。
毕竟，无论是宣传口径还是营销手段，它都是本次爆雷潮里“典型中的典型”。
而正是由于这些轻松方便、假装有保障加高收益的误导，吸引了不明所以的投资者或者抱有侥幸心理的羊毛党加入其中，用户规模急速扩大。
而一旦行业内出现风吹草动，挤兑自然不可避免地出现，最终造成了不可收拾的连锁反应和踩踏悲剧。
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（责任编辑：何一华 HN110）
